真格基金

机构概述

真格基金（ZhenFund）是中国领先的天使投资基金，由新东方联合创始人徐小平和王强于2011年创立，专注于早期投资，是中国天使投资领域的领导者。

成立时间：2011年
创始人：徐小平、王强
总部地址：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦
机构性质：天使投资基金
管理资金：超过100亿元人民币

机构历史

发展历程

2011年：真格基金成立，成为中国首家专业天使投资基金
2012年：完成首期基金募集，规模2亿元
2015年：管理资金规模突破10亿元
2018年：管理资金规模突破50亿元
2020年：管理资金规模突破100亿元
2023年：累计投资超过800家企业

重要里程碑

2011年：投资聚美优品，获得巨大成功
2012年：投资世纪佳缘，见证其上市
2013年：投资兰亭集势，获得丰厚回报
2014年：投资蜜芽宝贝，进入母婴电商领域
2015年：投资小红书，见证其成长为独角兽
2016年：投资VIPKID，进入在线教育领域

投资策略

投资阶段

种子轮：50万-500万元
天使轮：500万-2000万元
Pre-A轮：2000万-5000万元
A轮：5000万-1亿元
B轮：1亿-3亿元

投资领域

互联网：移动互联网、社交、内容
消费服务：电商、O2O、新零售
教育：在线教育、教育科技
人工智能：AI技术、机器学习
企业服务：SaaS、云计算

投资理念

早期投资：专注于早期阶段投资
团队优先：重视创业团队的能力和执行力
市场导向：关注市场需求和商业价值
快速决策：快速响应和决策机制

成功案例

独角兽企业

小红书：投资时间2015年，投资金额1000万元，估值超过100亿美元
VIPKID：投资时间2016年，投资金额2000万元，估值超过50亿美元
蜜芽宝贝：投资时间2014年，投资金额500万元，估值超过20亿美元
聚美优品：投资时间2011年，投资金额200万元，成功上市
世纪佳缘：投资时间2012年，投资金额300万元，成功上市

知名企业

兰亭集势：投资时间2013年，投资金额400万元，成功上市
美丽说：投资时间2012年，投资金额300万元，被收购
蘑菇街：投资时间2012年，投资金额500万元，成功上市
唯品会：投资时间2011年，投资金额200万元，成功上市
当当网：投资时间2011年，投资金额300万元，成功上市

新兴企业

作业帮：投资时间2015年，投资金额1000万元，估值超过50亿美元
猿辅导：投资时间2016年，投资金额1500万元，估值超过100亿美元
掌门教育：投资时间2017年，投资金额2000万元，估值超过30亿美元
火花思维：投资时间2018年，投资金额1000万元，估值超过20亿美元

投资团队

核心合伙人

徐小平：创始合伙人，新东方联合创始人，投资经验15年
王强：创始合伙人，新东方联合创始人，投资经验15年
方爱之：合伙人，前IDG资本合伙人，专注TMT投资
郑朝予：合伙人，前红杉中国合伙人，专注消费投资
张亚哲：合伙人，前真格基金投资总监，专注教育投资

投资团队规模

合伙人：10人
投资经理：25人
分析师：15人
投后团队：10人
总团队规模：60人

投资业绩

基金表现

真格基金一期：IRR 35%，DPI 5.2倍
真格基金二期：IRR 42%，DPI 7.8倍
真格基金三期：IRR 38%，DPI 6.5倍
真格基金四期：IRR 45%，DPI 9.2倍
真格基金五期：IRR 40%，DPI 7.8倍

投资统计

投资企业总数：超过800家
上市企业数量：超过50家
独角兽企业数量：超过30家
平均投资回报：8倍
成功率：75%

投后服务

服务内容

创业指导：提供创业经验和指导
人才招聘：提供高端人才推荐服务
业务拓展：帮助企业开拓新市场
融资支持：协助后续轮次融资
资源对接：对接各种资源和服务

资源网络

创业者网络：庞大的创业者网络
行业专家：各领域顶级专家网络
企业网络：投资企业间的合作网络
媒体资源：主流媒体和行业媒体资源
政府关系：与各级政府的良好关系

行业影响

市场地位

中国天使投资排名：第1位
全球天使投资排名：第5位
投资金额：累计投资超过100亿元
管理规模：超过100亿元
行业影响力：中国天使投资标杆

行业贡献

推动创新：投资了大量创新企业
人才培养：培养了大批优秀创业者
生态建设：构建了完整的投资生态
标准制定：参与行业标准制定
国际交流：促进中外投资交流

未来展望

投资重点

人工智能：AI技术在各行业的应用
教育科技：在线教育和教育科技创新
消费升级：新消费和新零售
企业服务：SaaS和企业服务创新
数字经济：数字化转型和数字经济发展

发展策略

早期投资：继续专注于早期阶段投资
生态建设：继续完善投资生态圈
国际化：帮助更多中国企业走向全球
社会责任：承担更多社会责任
可持续发展：关注ESG投资

真格基金作为中国领先的天使投资基金，通过12年的发展，已经成为中国天使投资领域的标杆。未来将继续专注于早期投资，为中国经济发展贡献力量。

参考文献和数据来源

官方信息

真格基金官方网站：https://www.zhenfund.com
真格基金官方新闻稿和公告
真格基金官方社交媒体账号

公开资料

中国证券投资基金业协会（AMAC）公开信息
国家企业信用信息公示系统
中国投资协会风险投资专业委员会（CVCA）报告
清科研究中心（Zero2IPO）行业报告
投中信息（ChinaVenture）数据

媒体报道

36氪、虎嗅、钛媒体等科技媒体
第一财经、21世纪经济报道等财经媒体
投资界、投资家等投资行业媒体
新浪财经、腾讯财经等综合财经媒体

第三方研究

普华永道（PwC）中国投资市场报告
德勤（Deloitte）风险投资报告
麦肯锡（McKinsey）中国投资市场分析
波士顿咨询（BCG）投资行业研究

数据说明

投资金额和估值数据来源于公开披露信息
投资案例和回报数据基于公开资料整理
管理资金规模数据来源于基金业协会备案信息
团队信息来源于官方公开资料

注：本文信息基于公开资料整理，如有更新请以官方最新信息为准。