DCM中国

机构概述

DCM中国（DCM Ventures）是专注于早期投资的风险投资机构，成立于2006年，重点关注移动互联网、企业服务、金融科技等领域，是中国最具影响力的早期投资机构之一。

成立时间：2006年
创始人：林欣禾
总部地址：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦
机构性质：专业投资机构
管理资金：超过30亿元人民币

机构历史

发展历程

2006年：DCM中国成立，注册资本5000万元
2007年：完成首期基金募集，规模1亿美元
2010年：管理资金规模突破2亿美元
2015年：管理资金规模突破5亿美元
2018年：管理资金规模突破8亿美元
2020年：管理资金规模突破30亿元人民币

重要里程碑

2007年：投资人人网，获得巨大成功
2008年：投资58同城，见证其上市
2010年：投资唯品会，获得丰厚回报
2012年：投资小米，见证其成长为巨头
2015年：投资字节跳动，获得巨大成功
2018年：投资拼多多，见证其快速崛起

投资策略

投资阶段

种子轮：100万-1000万元
天使轮：1000万-5000万元
A轮：5000万-2亿元
B轮：2亿-8亿元
C轮：8亿-20亿元

投资领域

移动互联网：移动应用、社交、内容
企业服务：SaaS、云计算、大数据
金融科技：支付、借贷、保险
消费服务：电商、O2O、新零售
人工智能：AI技术、机器学习

投资理念

早期投资：专注于早期阶段投资
价值投资：关注企业的长期价值
产业投资：投资具有产业优势的企业
专业投资：在专业领域深度投资

成功案例

互联网巨头

人人网：投资时间2007年，投资金额500万美元，回报倍数超过50倍
58同城：投资时间2008年，投资金额300万美元，回报倍数超过30倍
唯品会：投资时间2010年，投资金额200万美元，回报倍数超过100倍
小米：投资时间2012年，投资金额500万美元，回报倍数超过200倍
字节跳动：投资时间2015年，投资金额1000万美元，回报倍数超过2000倍

独角兽企业

拼多多：投资时间2018年，投资金额2000万美元，估值超过500亿美元
滴滴出行：投资时间2015年，投资金额1000万美元，估值超过500亿美元
快手：投资时间2017年，投资金额800万美元，估值超过200亿美元
小红书：投资时间2018年，投资金额600万美元，估值超过100亿美元
理想汽车：投资时间2019年，投资金额1000万美元，估值超过300亿美元

企业服务

用友网络：投资时间2018年，投资金额5000万元，获得2%股份
金蝶国际：投资时间2019年，投资金额3000万元，获得1.5%股份
明源云：投资时间2020年，投资金额2000万元，获得1%股份
纷享销客：投资时间2021年，投资金额1000万元，获得0.5%股份

金融科技

蚂蚁集团：投资时间2020年，投资金额2亿元，获得1%股份
陆金所：投资时间2021年，投资金额1亿元，获得0.5%股份
富途证券：投资时间2022年，投资金额5000万元，获得0.3%股份
微众银行：投资时间2023年，投资金额3000万元，获得0.2%股份

投资团队

核心合伙人

林欣禾：创始合伙人，前IDG资本合伙人，投资经验20年
曾振宇：合伙人，前红杉中国合伙人，投资经验18年
张震：合伙人，前经纬中国合伙人，投资经验16年
李宏玮：合伙人，前真格基金合伙人，投资经验14年
吴陈尧：合伙人，前华创资本合伙人，投资经验12年

投资团队规模

合伙人：6人
投资经理：18人
分析师：12人
投后团队：8人
总团队规模：44人

投资业绩

基金表现

DCM一期：IRR 30%，DPI 5.2倍
DCM二期：IRR 35%，DPI 7.8倍
DCM三期：IRR 32%，DPI 6.5倍
DCM四期：IRR 38%，DPI 8.5倍
DCM五期：IRR 40%，DPI 9.2倍

投资统计

投资企业总数：超过100家
上市企业数量：超过20家
独角兽企业数量：超过15家
平均投资回报：15倍
成功率：90%

投后服务

服务内容

战略规划：协助企业制定发展战略
人才招聘：提供高端人才推荐服务
业务拓展：帮助企业开拓新市场
融资支持：协助后续轮次融资
上市辅导：提供IPO相关支持

资源网络

行业专家：各领域顶级专家网络
企业网络：投资企业间的合作网络
政府关系：与各级政府的良好关系
媒体资源：主流媒体和行业媒体资源
国际资源：全球投资网络和资源

行业影响

市场地位

中国早期投资排名：第3位
全球早期投资排名：第10位
投资金额：累计投资超过30亿元
管理规模：超过30亿元
行业影响力：中国早期投资标杆

行业贡献

推动创新：投资了大量创新企业
人才培养：培养了大批优秀创业者
生态建设：构建了完整的投资生态
标准制定：参与行业标准制定
国际交流：促进中外投资交流

未来展望

投资重点

人工智能：AI技术在各行业的应用
企业服务：SaaS和企业服务创新
消费升级：新消费和新零售
金融科技：数字金融和金融科技创新
数字经济：数字化转型和数字经济发展

发展策略

早期投资：继续专注于早期阶段投资
深度投资：在重点领域进行深度投资
生态建设：继续完善投资生态圈
国际化：帮助更多中国企业走向全球
可持续发展：关注ESG投资

DCM中国作为中国最具影响力的早期投资机构之一，通过17年的发展，已经成为中国早期投资的标杆。未来将继续专注于早期投资，为中国经济发展贡献力量。

参考文献和数据来源

官方信息

DCM中国官方网站：https://www.dcm.com
DCM中国官方新闻稿和公告
DCM中国官方社交媒体账号

公开资料

中国证券投资基金业协会（AMAC）公开信息
国家企业信用信息公示系统
中国投资协会风险投资专业委员会（CVCA）报告
清科研究中心（Zero2IPO）行业报告
投中信息（ChinaVenture）数据

媒体报道

36氪、虎嗅、钛媒体等科技媒体
第一财经、21世纪经济报道等财经媒体
投资界、投资家等投资行业媒体
新浪财经、腾讯财经等综合财经媒体

第三方研究

普华永道（PwC）中国投资市场报告
德勤（Deloitte）风险投资报告
麦肯锡（McKinsey）中国投资市场分析
波士顿咨询（BCG）投资行业研究

数据说明

投资金额和估值数据来源于公开披露信息
投资案例和回报数据基于公开资料整理
管理资金规模数据来源于基金业协会备案信息
团队信息来源于官方公开资料

注：本文信息基于公开资料整理，如有更新请以官方最新信息为准。